如果阁下使用盈透证券账户进行股票或者股票期权交易,阁下将受到强制性仲裁协议的约束,即通过仲裁解决与阁下账户有关的任何争议。如果阁下和阁下的顾问选择使用阁下的账户对投资产品进行交易,那么以下期权仲裁协议涵盖期货交易或者期货期权交易。阁下无需在下文的期货交易仲裁协议上签字,但是如果阁下不签字,阁下的账户可能受到合同交易限额的限制。

 

期货交易仲裁协议:除非下文另有规定,否则盈透证券有限公司(“盈透证券”)和下文签署人(“客户”)间因客户的盈透证券账户、盈透证券和客户间的交易、与盈透证券签订的客户协议或者盈透证券和客户签订的任何其他协议、或者违反交易或协议而产生的或者与此有关的任何争议或索赔应提交至按照下文所述程序选择的仲裁机构并由其解决。如果因任何适用法令、法规、交易规则等,盈透证券不可执行客户事先同意仲裁解决争议的协定,则本规定不允许客户执行盈透证券事先同意仲裁解决争议的协定。依据本协议开展的任何仲裁所作出的裁定应是最终裁定并且按照康涅狄格州的法律产生约束力且可执行,而且对此拥有管辖权的法院均可按照该类裁决作出判决。

 

当客户向盈透证券告知其有意提出索赔并提请仲裁时或者当盈透证券向客户告知盈透证券有意提出索赔并提请仲裁时,客户有机会从盈透证券提供的清单中(三家(含)以上符合资质要求的仲裁机构)选择一家仲裁机构。“符合资质要求的仲裁机构”是指仲裁程序符合美国商品期货交易委员会(“CFTC”)规章166.5要求的组织。

 

按照CFTC规章166.5的要求,除非听取争议的仲裁员认定客户恶意提起或开展仲裁,否则盈透证券将按照可能由符合资质要求的仲裁机构所开展的评估,为组建混合仲裁小组支付增量费用。“混合仲裁小组”是指由一名或以上的人员组成的仲裁小组,其中多数人不是合约市场的成员或者不与合约市场成员或其员工有关且不与合约市场有关。

 

按照CFTC规章166.5的要求,针对本仲裁协议,盈透证券需向阁下提供以下声明:

 

解决商品争议的三种途径:民事法庭诉讼、向美国商品期货交易委员会(“CFTC”)要求赔偿、以及自律或其他私人组织开展的仲裁。

 

CFTC认可在某些情况下,仲裁解决争议的机会可能会给客户带来众多好处,例如能够在不承担巨额成本的情况下较快地最终解决争议。但是CFTC要求每名客户单独检查相关的仲裁优势并且阁下是否同意本仲裁协定全凭自愿。

 

签署本协议即代表阁下:(1)可能放弃在法院起诉的权利;且(2)同意在阁下或盈透证券可能依据本协议提请仲裁的任何索赔或反诉中受到仲裁的约束。但是阁下未放弃以下权利,即针对可能依据本协议仲裁的任何争议,依据《商品交易法》第14节的规定选择向CFTC提起赔偿诉讼。如果产生争议,阁下将知晓盈透证券是否有意通过仲裁解决争议。如果阁下认为涉及违反《商品交易法》并且如果阁下有意向CFTC提出第14节的“赔偿”诉讼,则阁下可在收到通知之日后的45日内作出选择。阁下无需为在盈透证券开立或维护账户,签署本协议。参见联邦规则汇编第17篇166.5。

 

本人特此确认,本人已经阅读和理解并同意期货交易仲裁协议:

 

外汇交易和盈透证券多币种账户的风险披露声明

 

美国全国期货协会(“NFA”)规则要求盈透证券(“盈透证券”)向阁下提供以下风险披露声明

 

风险披露声明

场外外汇(“外汇”)交易涉及使用外币计价的合约杠杆交易并以期货佣金商或者零售外汇交易商作为阁下的对手方。鉴于杠杆和本文披露的其他风险,阁下可能迅速失去阁下为交易所存入的全部资金并且阁下的亏损可能超过存入的金额。

 

在决定该类交易是否适合自身前,阁下应知晓并仔细考虑以下要点。

 

1. 交易地点不是受监管的市场或者交易所——交易商是阁下的贸易伙伴并存在直接利益冲突。

阁下在参与任何零售外汇交易前应确认阁下对手方的登记状态。阁下正在进入的场外外汇交易的地点既不是银行间市场,也不是受到法规约束并作为美国商品期货交易委员会(“CFTC”)指定合约市场的期货交易所。期货佣金商或者零售外汇交易商作为阁下的对手方,与阁下开展外汇交易。当阁下出售时,交易商为买方。当阁下买入时,交易商为卖方。因此当阁下亏本交易时,交易商除其可能收取的任何费用、佣金或差额外,还正在从该等交易中获利。

 

2.零售外汇交易的电子交易平台并不是交易所,而是访问交易商的电子连接渠道。该类平台的可用性条款仅受到阁下与交易商签订的合同的管辖。

阁下进入场外外汇交易时可能使用的交易平台仅连接至阁下的期货佣金商或者零售外汇交易商。阁下访问该交易平台仅可与交易商开展交易。阁下访问该平台不会与该交易商的其他实体或者客户开展交易。该平台的可用性和运行,包括任何原因造成交易平台不可用的后果,仅受到阁下与交易商签订的账户协议的管辖。

 

3.阁下存放在交易商中的资金不受到法规保护。

阁下与零售外汇交易有关的全部权利,包括向阁下付款的方法和面额,均受到阁下与期货佣金商或者零售外汇交易商签订的账户协议所确定的合同条款的管辖。阁下为开展场外外汇交易而向期货佣金商或者零售外汇交易商存入的资金不受到CFTC指定的合约市场向客户交易提供的客户资金保护。交易商可能将阁下的资金与其自己的运营资金混合或者将其用于其他目的。如果交易商破产,则除交易商因交易而欠阁下的金额外,交易商为阁下持有的资金(不论交易商是否使用单独的存款账户存放任何资产)可能被视为无担保的债权人索赔。

 

4. 鉴于交易地点不是交易所或者市场且交易商可能自行设置价格,因此阁下仅可向交易商提出冲抵或平仓交易头寸。

鉴于该等交易无其他市场,因此阁下是否能关闭该等交易或者冲抵头寸限于交易商向阁下提供的服务。交易商可能按照其意愿提供价格并且其可能自行决定是否提供来自外部来源的价格。交易商可能通过提供第三方价格的差额确定其价格,但是其无义务或者持续如此行事。交易商可能在不同的时间点,按照自己的条款向不同的客户提供不同的价格。阁下的账户协议条款仅管辖交易商向阁下承担的提供价格和提供账户冲抵或平仓交易并向阁下付款的义务。交易商提供的价格可能或可能不反映出任何交易所、银行间或者其他外汇市场的价格。

 

5.付费掮客可能存在未披露的冲突

 

期货佣金商或者零售外汇交易商可能使用未向阁下披露的方式,向介绍经纪商支付转介阁下账户的报酬。该类付费掮客无需且可能不拥有任何特别的专业贸易知识并且可能因其获得报酬的方式而存在利益冲突。代表期货佣金商和零售外汇交易商工作的掮客需要登记。阁下应确定他们确实登记。阁下应彻底调查该类掮客获得报酬的方式并应谨慎地向任何人员或实体授予代表阁下交易的权力。在作出交易或账户决定时,阁下应始终考虑从阁下的交易商或者掮客处获得阁下所依赖的信息的书面确认函并且该确认函标注日期。

 

最后,阁下应彻底调查任何交易商或者销售代表作出的、尽量降低本风险披露条款重要性或者与其冲突的任何声明。该类声明可能表明出现潜在的销售欺诈。

 

当然,本简要声明无法披露场外外汇交易的全部风险和其他方面。

 

与期货佣金商或零售外汇交易商开展的交易。

 

盈透证券在过去四个日历季度中的零售客户外汇账户表现:

 

下表列出了盈透证券有限公司全权代客买卖的零售外汇客户账户在过去四个日历季度内的盈利和非盈利账户比例。按照CFTC和NFA1的定义和解释,确定账户并计算数据。

 

时段/账户数量/盈利账户比例/非盈利账户比例

2015年第4季度 32,956 44.94% 55.06%

2015年第3季度 32,455 44.60% 55.40%

2015年第2季度31,732 46.48% 53.525%

2015年第1季度30,398 45.45% 54.55%

 

过去的表现并不一定能预示未来的结果

 

盈透证券提供的更多信息:

 

A.概述:盈透证券多币种账户允许盈透证券客户使用一个盈透证券账户交易使用不同货币计价的投资产品,其中该盈透证券账户使用客户选择的“基准”货币。盈透证券客户还可使用多币种账户开展外汇交易,以管理外国证券、期权或期货交易产生的贷记和借记项目、将该等贷记或借记项目转为客户的基础货币或者进行对冲或投机。盈透证券向零售客户提供的外汇交易为外汇现货交易。

 

B.阁下账户的本质和美国证券投资者保护公司是否包括外币:盈透证券的外币交易地点为证券账户。阁下的证券账户受到美国证券交易监督委员会(“SEC”)和美国金融业监管局规则的管辖。此外,盈透证券遵守与外汇交易有关的美国全国期货协会规则。

盈透证券有限公司是美国证券投资者保护公司(“SIPC”)的成员。SIPC按照《证券投资者保护法》的规定,保护盈透证券持有的现金和证券。如果出于购买证券的目的,向盈透证券存入资金,则SIPC会保护该等现金,包括美元和外币。阁下盈透证券账户的外币是否受到SIPC的保护部分取决于现金是否是为购买证券而向盈透证券存入的现金。盈透证券预期决定这点的至少一项因素是客户是否从事除外汇交易外的或者与外汇交易有关的证券交易及程度,但是如上文第3节所述,专门存入用于外汇交易的资金不受到NFA规则或者CFTC的法规保护。如需更多信息,阁下必须联系阁下自己的法律顾问或者SIPC。

证券账户中的客户资金受到管辖客户储备金要求的《证券交易法》规章15c3-3的约束。虽然相关法规仅要求计算15c3-3的储备金要求和每周相应地分离客户资金,但是盈透证券每日开展这类计算和分离工作。

 

C.一般风险:客户理解并确认,购买和销售证券、期权、期货或者使用外币计价或在外国市场交易的其他金融产品本身存在风险,需要大量的知识和专业知识。申请盈透证券多币种账户的客户陈述,其知晓并理解外国证券、期权、期货和货币所涉及的交易风险并且其财力足以承担该等风险。

 

D.客户对投资决定所承担的责任:客户确认,盈透证券代表无权提供投资、交易或税务建议,因此盈透证券代表不会为多币种账户的交易或对冲策略提供建议或者指导。客户必须根据其投资经验、财务目标和需要、财力和其他相关的情况,审慎评估特定交易是否适合自身以及自身拥有的经营资源是否可在交易期限内监控相关的风险和合同义务。在开展评估时,盈透证券强烈建议,客户在订立任何交易前获得独立的商业、法律和会计建议。

 

E.汇率风险:外币汇率可能随着各类经济、政治和其他条件的变化而快速变动,使得在除交易基础金融产品的固有亏损风险外,客户还面临汇率亏损风险。如果客户使用一种货币存入资金但交易使用不同货币计价的产品,则与基础投资有关的客户收益或亏损可能受到货币间汇率变动的影响。如果客户使用保证金交易,货币波动对客户收益或亏损的影响可能更大。

 

F.汇率波动:当客户使用盈透证券提供的外汇工具购买或出售外币时,外币和基础货币间的汇率波动可能对客户造成重大亏损,包括当客户将外币转回为基础货币时。

 

G.客户和盈透证券间外汇交易的本质:当客户与盈透证券订立外汇交易时,盈透证券作为客户交易的对手方,可能通过与一家盈透证券关联公司或者向盈透证券系统出价的另一名客户或者第三方银行(“盈透证券的外汇提供商”)订立冲抵交易,完成该笔交易。在该类交易中,外汇提供商不担任客户或盈透证券的财务顾问或者信托人,而是盈透证券公平的冲抵合同交易的另一方。客户应知晓外汇提供商可能不时在客户订立的外汇交易中拥有大量头寸并且可能在客户订立的外汇交易中做市或者购买或销售类似于或在经济方面涉及客户订立的外汇交易的工具。盈透证券的外汇提供商还可开展自营交易活动,包括对冲与提起或终止与盈透证券开展的外汇交易有关的交易,这可能不利地影响市场价格或者客户订立的外汇交易的其他基础因素,从而不利地影响该等交易的价值。

 

H. 盈透证券外汇平台的价格:盈透证券依据外汇提供商的报价,而非依据交易市场上的竞争性拍卖,决定在盈透证券IdealPro平台上向客户报出的外汇交易价格。因此,盈透证券提出的外汇交易价格不是最具竞争力的可用价格。为维持足够的规模和有竞争力的差额,对IdealPro全部指令执行最小规模规定(截至2015年12月止,最小规模为25,000美元,但是随时在变动)。低于最小规模的指令视为碎股并且IdealPro不会显示该等碎股类指令的限制价格。虽然不太可能按照向IdealPro指令提供的银行间差额执行可销售的碎股指令,但是通常仅按照略低的价格(1-3个点差)执行该等指令。盈透证券会按照盈透证券的外汇交易规定,收取交易费用。盈透证券的外汇提供商将试图从与盈透证券的交易中获得差额利润(不同货币的买价和卖价差值)。

 

I.价格滑动;指令取消和调整:盈透证券系统的报价通常反映出盈透证券外汇提供商愿意开展交易的价格。盈透证券系统的报价反映出不断变化的市场条件,因此报价可能并确实快速变化。因此当盈透证券系统收到和处理客户指令时,盈透证券平台的报价可能与客户下达指令时显示的报价不同。这类价格变动情况通常称为“滑动”。除非盈透证券能与盈透证券的一家外汇提供商按照某一价格进行交易,否则盈透证券通常将不会按照该价格执行客户指令。

如果客户向盈透证券系统下达外汇交易指令,但是无法达到客户请求的价格,则指令属于不可销售的指令,盈透证券将不会执行指令并依据客户的委托有效期指示将该指令放入盈透证券的限价指令簿。然后当该价格成为全国最佳买卖价(“NBBO”)时其他客户可依据该指令进行交易或者如果该指令按照盈透证券外汇提供商的报价成为可销售的指令,则盈透证券可能执行该指令。

如果客户向盈透证券系统下达外汇交易指令并且相较于客户在指令中提出的价格,当前价格对客户更有利,则通常会按照可用的更高价格执行指令。

虽然盈透证券努力为客户的外汇交易指令争取最优价格,但是因为客户、盈透证券和外汇提供商间固有的传输延迟可能性或者其他技术问题,执行价格可能低于盈透证券平台显示的报价。

为执行阁下的指令,盈透证券与一名或多名对手方开展背对背交易。该等对手方时常会因市场或技术问题取消或调整与盈透证券的外汇交易。在该等情况中,我们可能不得不取消或调整阁下已经执行的外汇交易。

 

J.其他风险:外汇投资产品交易和外汇交易存在其他风险但本文件无法详述。但是一般而言,外国证券、期权、期货和货币交易涉及面临以下风险因素的组合:市场风险、信贷风险、结算风险、流动性风险、运营风险和法律风险。例如,如果本地或海外的经济或政治或者其他不可预见的事件影响市场,市场可能出现严重的中断。同样的,外汇交易的结算日期可能因时区差异和银行节假日而有所不同。跨外汇市场交易可能需要借款结算外汇交易。在计算跨多个市场的交易成本时必须考虑借款利率。除该等类型的风险外,还可能存在其他因素,例如客户应考虑的会计和税务处理问题。

(1)可按要求提供与盈透证券零售外汇客户在过去5年内的表现有关的信息。

客户确认,其已经收到并理解盈透证券的外汇交易和多币种账户风险披露声明。

 

美国商品期货交易委员会的风险披露声明

 

当阁下和阁下的顾问选择使用阁下的盈透证券账户交易期货或者期货期权时,盈透证券会向阁下提供以下披露文件。请阅读以下文件并签名。

 

期货和期权风险披露声明。本简要声明无法披露期货和期权交易的全部风险和其他重要方面。鉴于该等风险,阁下应仅在理解阁下正在订立的合同(和合同关系)的性质和阁下面临的风险范围后开展该等交易。期货和期权交易不适用于多数民众。阁下应根据阁下的经验、目标、财力和其他相关情况,审慎考虑交易是否适合自身。

 

期货

1. “杠杆”影响

期货交易的风险高。相对于期货合同价值,初始保证金金额少,因此交易属于“杠杆”交易。相对较小的市场变动会成比例地对阁下已经或将存入的资金产生较大影响:这可能对阁下不利或有利。阁下可能失去全部的初始保证金和为维持头寸而向公司存入的额外资金。如果市场变动不利于阁下的头寸或者市场行情走高,可能要求阁下在短时间内支付大量的额外资金,以维持阁下的头寸。如果阁下未能在规定时间内支付额外资金,则可能在亏本的情况下对阁下的头寸进行平仓并且阁下将需承担由此产生的亏损。

 

2. 降低风险的指令或策略

下达用于将亏损限制于某一金额的某些指令(例如“止损”指令(如果当地法律允许)或者“止损限价”指令)可能不生效,这是因为市场条件使得无法执行该等指令。使用“套利”和“同价对敲”头寸等头寸组合的策略可能与使用简单的“多头”或“空头”头寸一样有风险。

 

期权

3.可变的风险等级

期权交易的风险高。期权的购买人和销售人应熟悉其有意交易的期权类型(即看跌期权或看涨期权)和相关风险。阁下应在考虑溢价和全部交易成本的情况下,计算为使得阁下的头寸盈利,期权价值必须升至哪一水平。期权购买人可能抵销或行使期权或者让期权过期。行使期权会导致现金结算或者购买人获得或支付基础利息。如果期权为期货期权,则购买人将获得期货头寸和相关的保证金责任(参见上文的期货部分)。如果购入的期权在到期时无价值,则阁下将承受全部的投资亏损,包括期权溢价加上交易成本。如果阁下计划购买虚值期权,则阁下应知晓该等期权盈利的可能性通常很小。

销售一种(“书面”或“授权”)期权通常较购买期权而言会带来更大的风险。尽管卖方获得的溢价是固定的,但是该卖方可能会遭受超过溢价金额的亏损。如果市场走势不利,卖方可能会追加大笔保证金,以维持头寸。卖方也会面临购买人行使期权的风险,而卖方有义务以现金形式结算期权或获取/交付基础利息。如果期权是未来性质的,卖方将会获取带有保证金责任的头寸(见上面的期货部分)。如果期权被卖方在基础利息中持有的相应头寸/期货/其他期权“覆盖”,风险可能会降低。如果期权没有被覆盖,则面临的亏损风险可能是无限的。

某些司法管辖区的某些交易所允许延期支付期权费,使卖方承担的赔付不超过保证金的金额。购买人仍然可能要承担额外费用和交易成本亏损的风险。当行使的期权届满时,购买人有负责来支付在当时没有支付的额外费用。 

期货和期权共同面临的其他风险。

 

4.合同条款和条件 

 

阁下应向阁下交易的公司咨询阁下正在交易并附有相关义务的特定期货或期权的条款和条件(比如在什么情况下可能有义务提取或交付期货合同,以及在期权方面的到期日和行使时间的限制)。在某些情况下,交易或清算中心修改可能会修改当前合同(包括期权的行使价)的规范,以反映基础利息的变化。

 

5.暂停或限制交易和定价关系  

市场条件(比如非流动性)和/或某些市场规则的运作(比如因为价格限制或“熔断机制”,暂停以任何合同或在任何合同月进行交易)可能增加亏损风险,并难以或不可能影响交易或平仓/平仓部位。如果阁下已经售卖期权,这或许会增加亏损风险。

 

此外,基础利息与期货之间的正常定价关系以及基础利息与期权的正常定价关系可能不存在。例如,当期权的期货合同受到价格限制而期权不受价格限制时,就会发生这种情况。缺乏标的参考价格可能会使判断“公允”价值变得困难。

 

6. 存入现金和财产 

阁下应熟悉对阁下在国内和国外交易下存入的资金或其他财产的保障,特别是在公司倒闭或破产的情况下。阁下可以在什么程度上收回阁下的资金或财产,并可能受特定法律或当地规则的约束。在某些司法管辖区,如果出现差额,一直以来可专门识别作为阁下个人部分的财产将按照与现金相同的方式按比例分配。

 

7. 佣金和其他费用 

在开始交易前,阁下应获取阁下将负责的所有佣金、费用和其他收费的详细说明。这些收费会影响阁下的净利润(如有)或增加阁下的亏损。

 

8. 其他司法管辖区的交易 

其他司法管辖区的市场交易,包括与国内市场正式挂钩的市场,可能会使阁下面临额外风险。 这些市场可能受到监管,投资者受到的保障可能不同或甚至会减低对投资者保障。在交易之前,阁下应咨询与阁下特定交易相关的任何规则。阁下的地方监管机构将无法强制执行阁下的交易所在的其他司法管辖区的监管机构或市场规则。在开始交易之前,应咨询与阁下交易的公司,了解阁下所在司法管辖区和其他相关司法管辖区可用的补偿类型的详细信息。

 

9. 货币风险  

如果需要从合同的货币面额转换为另一种货币面额,外币计价合同交易的利润或亏损(无论是在阁下当地或其他司法管辖区内交易)将受到货币汇率波动的影响。

 

10. 交易设施 

大多数公开叫价和电子交易设施是由以计算机为基础的系统来进行交易指令传递、执行、匹配、注册或交易清算的。与所有设施和系统一样,该等设施容易受到暂时中断或故障的影响。 阁下恢复某些亏损的能力可能受到系统供应商、市场、结算中心和/或会员公司所施加的责任限制的约束。这些限制可能会有所不同:阁下应咨询阁下的交易公司以获取此方面的详细信息。

 

11.电子交易 

电子交易系统的交易可能不同于公开叫价市场的交易模式,也可能与其他电子交易系统的交易模式不同。如果在电子交易系统上进行交易,阁下将面临与系统相关的风险(包括硬件和软件的故障)。导致任何系统故障的原因可能是阁下的订单未按照阁下的指示执行或根本不执行。

 

12. 场外交易 

在某些司法管辖区,只有在受限制的情况下,才允许公司进行场外交易。与阁下交易的公司可能是阁下进行交易的对手方。清算已持有头寸、评估价值、确定公允价格或评估风险敞口可能很困难或不可能。由于这些原因,这些交易可能涉及风险的增加。场外交易可能受到较少监管或受单独监管制度的约束。在进行此类交易之前,阁下应熟悉适用的规则和随之而来的风险。