期權組合

期權組合指帳戶中具有對沖關係的組合持倉,一般為期權和正股的組合。考慮到期權組合可緩釋相關風險,老虎會對期權組合進行一定的保證金減免。[1]

期權組合適用範圍

客戶:期權組合僅適用於符合相應條件並已開通期權組合許可權的客戶。如果想要瞭解開通細節,可聯係客服。

標的:美股期權和美股正股。

 

期權組合類型

老虎現時可提供如下九種期權組合:

1.備兌看漲期權組合(Covered Call):由1手看漲期權的空頭持倉和100股同底層的美股正股多頭持倉構成。

2.備兌看跌期權組合(Covered Put):由1手看跌期權的空頭持倉和100股同底層的美股正股空頭持倉構成。

3.看漲期權垂直價差(Call Vertical Spread):由1手看漲期權的空頭持倉和1手看漲期權的多頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,執行價不同。
 
4.看跌期權垂直價差(Put Vertical Spread):由1手看跌期權的空頭持倉和1手看跌期權的多頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,執行價不同。

5. 空頭(寬)跨式組合(Short Call and Put):由一手看漲期權的空頭持倉和一手看跌期權的空頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,看跌期權的執行價小於或等於看漲期權的執行價。

6. 配對看漲期權組合(Protective Call):由一手看漲期權的多頭持倉和100股同底層的美股正股空頭持倉構成。

7. 配對看跌期權組合(Protective Put):由一手看跌期權的多頭持倉和100股同底層的美股正股多頭持倉構成。

8. 看漲期權日曆價差(Call Calendar Spread):由一手看漲期權的多頭持倉和一手看漲期權的空頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)相同,執行價可不同,空頭持倉期權的到期日早於多頭持倉期權。

9. 看跌期權日曆價差(Put Calendar Spread):由一手看跌期權的多頭持倉和一手看跌期權的空頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)相同,執行價可不同,空頭持倉期權的到期日早於多頭持倉期權。

 

期權組合保證金

與期權組合相關的保證金要求如下:

1.若您新持有的期權或正股可與您已有的持倉構成期權組合時,您期權組合中的持倉的保證金要求可能會作一定減免。

2.若您對期權組合中的部分持倉進行平倉,期權組合將失效且無法再享受保證金減免,由此可能會導致您帳戶風控值下降;若帳戶剩餘流動性(EL)小於0,將會引發強平,請您在平倉期權組合的持倉前保證帳戶中有足夠的資金。

若您需要平倉期權組合中的部分持倉,為避免平倉行為引起的保證金新增,建議您先平倉期權組合中的期權持倉;若先平倉期權組合中的正股但僅有部分成交,會使得期權組合失效後您的帳戶中同時存在期權持倉和正股持倉,兩者的保證金之和會高於期權組合的保證金要求,從而使得您帳戶的保證金新增。

請注意,期權組合現時無法適用於部分因公司行動而導致相關程式碼或合約乘數發生變動的持倉;若期權組合中的持倉發生上述公司行動後,可能會導致期權組合失效從而使得保證金要求提高。若帳戶剩餘流動性(EL)小於0,將會引發強平,請您在平倉期權組合的持倉前保證帳戶中有足夠的資金。

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