一、訂單說明:

1.部分成交訂單的撤單和改單說明

客戶可對部分成交的訂單中的未成交部分進行撤單和改單;但若改單或撤單過程中原訂單全部成交,可能會出現無法撤單和改單的情況。

 

2.訂單有效期

一、订单说明:

1.部分成交订单的撤单和改单说明

客户可对部分成交的订单中的未成交部分进行撤单和改单;但若改单或撤单过程中原订单全部成交,可能会出现无法撤单和改单的情况。

 

2.订单有效期

按有效期的不同可将订单分为以下两类:

(1)当日有效 (Day)订单:当日未成交的订单将在收盘后被自动撤销;

(2)撤销前有效 (GTC)订单:在失效前,订单将一直保持有效,直到完全成交或被全部撤销。

GTC订单的失效规则:

一般该类订单最长有效期限为90个自然日,90个自然日后订单会被自动取消;

对于期货GTC订单,根据品种、多空方向和开平方向等,系统会在最后交易日当天或第一通知日前3个交易日开盘前对其进行自动撤单;

对于股票GTC订单,若挂单期间发生拆合股、合并、分红等重大公司行动,系统会在公司行动执行日当天开盘前对其进行自动撤单。

 

3.使用价格上下限处理订单的说明

监管部门期望券商能采取一定控制措施防止将具有扰乱市场风险(如突然的价格波动)的委托单提交到市场,基于此监管义务,执行经纪商可能会对买单设置价格上限、对卖单设置价格下限。

请知晓,尽管该价格限制是为了在最小化价格风险的同时最大化保障订单的执行,但其可能会导致交易延迟或无法成交。

 

二、订单类型

1.市价单

市价单(Market Order)是指不需要客户自己设定价格,下单后会以最新市场价成交的订单;市价单可以使得订单快速成交,但不保证成交价格,当市场快速变动的时候,或者对于交易不活跃的股票,市价单可能会以较高或较低价格成交,请于下单前谨慎评估相关风险。

说明及注意事项:

市价单通常只能在盘中进行下单。

市价单下单后,系统会在该订单达到最终状态前冻结略微超出当前购买成本的购买力,以促进订单顺利执行且维持账户的风控值稳定;待订单成交或取消后,冻结的购买力会自动释放。

因市价单及依赖市价单实现的订单(例如:止损单)无法保证成交价格,对于不支持市价单的市场系统将自动将市价单转换为限价单(对于开仓市价单有20%的价格限制保护)以帮助缓冲任何剧烈的价格波动。

 

2.限价单

(1)普通限价单

限价单(Limit Order)是指需要客户自己指定成交价格,只有当股票价格达到指定价格或有更优好价格时才会被执行的订单;限价单只会以限价或优于限价的价格成交,可有效锁定成交价格范围;但采用限价单,可能会错失行情,如果股票价格未达到或未降至限价,订单将不会被执行。

(2)暗盘限价单

暗盘限价单,是客户在港股暗盘时段委托的限价单。通常暗盘交易时间在新股上市前一个交易日的16:15-18:30(香港时间)。暗盘限价单不支持改单,修改订单参数需要先撤单,再重新下单。

 

3.止损单

止损单(Stop Loss Order)是指当股价达到或超过客户自己设定的止损价(Stop price)时,系统将按客户选择的买卖方向自动提交一个市价单的订单;起到保护利润或和限定损失的作用。止损单下单成功或股价达到止损价后提交的市价单下单成功,均不代表/保证该止损单成交成功;若您的账户出现购买力不足、持仓不足等情况,可能会导致后续的市价单下单失败;若后续的市价单一直无法被撮合,止损单会于当日(GTC订单除外)收盘后被自动撤单。

止损单其他相关问题:

问:止损单是否可以达到止盈的效果?比如50美金买入,想在价格达到60美金的时候以市价卖出止盈,可以下一个止损价为60美金的卖出止损单吗?

答:不可以。止损单无法达到止盈的效果。上述情况的操作,会造成只要当前价低于60美金,系统就会立刻挂出市价单,而不会等到价格达到60美金时才触发市价单下单,将无法达到止盈的作用。

问:那么,50美金买入的股票,想60美金的时候卖出止盈,怎么操作?

答:通常情况下,可以直接下一个60美金的卖出限价单。

问:没有持仓的情况下,可以挂止损单吗?有什么效果?

答:可以。通常止损单是在有对应持仓的情况下挂单,以达到止损的目的。如果没有对应持仓的话,也是可以挂止损单的,效果是单独的止损单可以在一定程度上起到突破跟踪的效果。

例如,当前A合约价格为3500美金,投资者预期A合约价格一旦跌破3000美金,其价格会继续下行。投资者可以在没有持仓A合约的情况下,挂一个止损价格为3000美金的卖出止损单:意思是当A合约的价格到了3000美金及以下的时候,系统会下一个卖出的市价单。

需要注意的是,如果当前A合约的市场价格是2800美金,则上述情况的操作,会造成止损价格为3000美金的卖出止损单立刻触发市价单将无法起到跟踪3000美金的效果。

 

4.止损限价单

止损限价单(Stop Limit Order)是指客户设定一个指定的止损价(Stop price)和一个限价(Limit Price),一旦股价达到设置的止损价,将以限价单的方式下单的订单;该类型的订单可以限价单形式挂出,以避免造成成交价格与客户期望止损价格偏差较大的情况;但若价格快速下落至限价以下并持续走低,该订单很可能无法成交,损失就会一直扩大下去。另外,需注意部分标的暂未支持止损限价单。

止损单和止损限价单的区别:

止损单和止损限价单的区别是,当市场价格达到客户设置的止损价时,止损单会触发市价单使该止损单可以尽可能快地成交,但并不保证成交的价格;止损限价单则会触发限价单使该止损订单成交的价格等于或优于客户所设定的限价价格,但并不保证一定会成交。

 

5. 条件订单

条件订单(Conditional Order)是指需要客户指定触发条件,一旦触发条件被满足,则立即自动下出被触发订单(市价单或限价单)的订单;该类型的订单支持改单和撤单;如果触发条件还未满足,也支持修改触发条件但条件订单只会于盘中触发(不含港股竞价时段);如果在盘前下单成功,开盘后一旦满足触发条件,被触发订单会被自动下出。

订单提示:

如果条件操作符为<=,设定的触发价格必须低于当前最新价(高于当前价则条件订单会立即被触发);

如果条件操作符为>=,设定的触发价格必须高于当前最新价(低于当前价则条件订单会立即被触发);

下条件订单后条件并未触发前,可以撤单或修改触发条件、订单价格、订单数量;

已触发条件,被触发订单成交前,可以撤单或修改订单价格、订单数量。

 

6. 附加订单

附加订单(Attached Order)是指能通过附加的子订单对主订单起到止盈或止损效果的订单,可以附加的子订单类型有限价单(可用于止盈)、止损限价单/止损单(可用于止损)。

说明及注意事项:

目前附加订单只能附加一个子订单。撤销主订单时,关联的子订单也会被撤销。子订单可以单独被撤销。

主订单部分成交时,子订单也会相应触发,且子订单被执行的数量不超过主订单被执行的数量。

当主订单是市价单时,由于市价单通常会很快全部成交,因此子订单需要主订单完全成交后才触发。

子订单目前不支持盘前盘后时段触发。

子订单有效期限与主订单独立,可选「当日有效」或「撤销前有效」。

例如:

假设客户在XYZ价格为50 USD 时提交了一笔以 49 USD的价格买入100股的限价单。同时设定限价为 55 USD 的卖出限价单为子订单用以止盈单。当主订单部分成交后,系统将开始监控市场价格是否达到子订单的限价。

假设市场价格达到子订单的限价,则系统将触发子订单,往市场提交一笔订单价格为 55 USD,数量为 100 的卖出限价单。

如果主订单与子订单在有效期内完全成交,则主订单的仓位将被子订单完全平仓,并获得600 USD的利润(不考虑佣金及其他费用)。

 

7. 括号订单

括号订单(OCA Order)是指允许客户创建一个订单组,当其中任一订单成交时,会立即取消订单组内其他订单的订单。括号订单允许客户灵活地执行所设定订单组中的任一订单;但订单只有在没有成交时才能被取消;在取消之前,订单组内各订单均存在成交的可能性。

说明及注意事项:

括号订单内可以设置的订单类型有限价单、止损单、止损限价单。

括号订单占用资金会按照订单组中占用资金最大的订单来计算;

当订单组内任一订单被系统撤单时(例如DAY订单日末未成交被撤销),订单组内其他全部订单都会被取消;

订单组内,各订单标的需要相同; 对应下单数量可以不同。

 

8. 追踪止损单

追踪止损单(trailing stop)是指允许客户通过设定跟踪金额或跟踪比例,以使得止损触发价格可根据市场价格的波动自动调整的订单,在市场价格达到用户设定的止损触发价格时,系统将自动下出一份买或卖的平仓市价单的订单;追踪止损单可以在市场价格向客户有利的方向变化时,以用户设定的额度/比例自动进行调整,限制最大可能的损失,而不限制可能的收益;但追踪止损单不能保证某个特定的执行价格且有可能执行价格远离其止损触发价格。

订单提示:

跟踪金额或跟踪比例需要大于 0。

例如:

买入方向:

客户持有110 USD每股的X股票的空头持仓,在市场价格为 100 USD 时提交了一份跟踪比例为 20% 的买入跟踪止损单,此时订单的初始止损触发价格会被设定为120 USD。当市场价格下跌至80 USD时,止损触发价格也会随之按比例下跌至96 USD,在此后市场价格:如果从80 USD继续下跌至70 USD,止损触发价格会相应下跌至84 USD;如果从80 USD回弹至90 USD,则止损触发价将维持在96 USD;即买方的止损触发价等于历史最低价加上跟踪比例对应的部;后续当股价涨到或超过止损触发价格时,会触发买入市价单下单。

卖出方向:

客户持有95 USD每股的Y股票的多头持仓,在市场价格为 100 USD 时提交了一份跟踪金额为 10 USD 的卖出跟踪止损单,此时订单的初始止损触发价格会被设定为 90 USD。当市场价格上涨至110 USD时,止损触发价格也会随之上涨至100 USD,在此后市场价格:如果从110 USD继续上涨至120 USD,止损触发价格会相应上涨至110 USD;如果从110 USD下跌至105 USD时,止损触发价格将维持在100 USD;即卖方的止损触发价等于历史最高价减跟踪金额。当股价跌到或低于100 USD时,会触发卖出市价单下单。

 



按有效期的不同可將訂單分為以下兩類:

(1)當日有效 (Day)訂單:當日未成交的訂單將在收盤後被自動撤銷;

(2)撤銷前有效 (GTC)訂單:在失效前,訂單將一直保持有效,直到完全成交或被全部撤銷。

GTC訂單的失效規則:

一般該類訂單最長有效期限為90個自然日,90個自然日後訂單會被自動取消;

對於期貨GTC訂單,根據品種、多空方向和開平方向等,系統會在最後交易日當天或第一通知日前3個交易日開盤前對其進行自動撤單;

對於股票GTC訂單,若掛單期間發生拆合股、合並、分紅等重大公司行動,系統會在公司行動執行日當天開盤前對其進行自動撤單。

 

3.使用價格上下限處理訂單的說明

 監管部門期望券商能采取一定控製措施防止將具有擾亂市場風險(如突然的價格波動)的委托單提交到市場,基於此監管義務,執行經紀商可能會對買單設置價格上限、對賣單設置價格下限。

 請知曉,盡管該價格限製是為了在最小化價格風險的同時最大化保障訂單的執行,但其可能會導致交易延遲或無法成交。

 

二、訂單類型

1.市價單

市價單(Market Order)是指不需要客戶自己設定價格,下單後會以最新市場價成交的訂單;市價單可以使得訂單快速成交,但不保證成交價格,當市場快速變動的時候,或者對於交易不活躍的股票,市價單可能會以較高或較低價格成交,請於下單前謹慎評估相關風險。

說明及註意事項:

市價單通常只能在盤中進行下單。

市價單下單後,系統會在該訂單達到最終狀態前凍結略微超出當前購買成本的購買力,以促進訂單順利執行且維持賬戶的風控值穩定;待訂單成交或取消後,凍結的購買力會自動釋放。

因市價單及依賴市價單實現的訂單(例如:止損單)無法保證成交價格,對於不支持市價單的市場系統將自動將市價單轉換為限價單(對於開倉市價單有20%的價格限製保護)以幫助緩沖任何劇烈的價格波動。

 

2.限價單

(1)普通限價單

限價單(Limit Order)是指需要客戶自己指定成交價格,只有當股票價格達到指定價格或有更優好價格時才會被執行的訂單;限價單只會以限價或優於限價的價格成交,可有效鎖定成交價格範圍,;但采用限價單,可能會錯失行情,如果股票價格未達到或未降至限價,訂單將不會被執行。

(2)暗盤限價單

暗盤限價單,是客戶在港股暗盤時段委托的限價單,。通常暗盤交易時間在新股上市前一個交易日的16:15-18:30(香港時間)。暗盤限價單不支持改單,修改訂單參數需要先撤單,再重新下單。

 

3.止損單

止損單(Stop Loss Order)是指當股價達到或超過客戶自己設定的止損價(Stop price)時,系統將按客戶選擇的買賣方向自動提交一個市價單的訂單;起到保護利潤或和限定損失的作用。止損單下單成功或股價達到止損價後提交的市價單下單成功,均不代表/保證該止損單成交成功;若您的賬戶出現購買力不足、持倉不足等情況,可能會導致後續的市價單下單失敗;若後續的市價單一直無法被撮合,止損單會於當日(GTC訂單除外)收盤後被自動撤單。

止損單其他相關問題:

問:止損單是否可以達到止盈的效果?比如50美金買入,想在價格達到60美金的時候以市價賣出止盈,可以下一個止損價為60美金的賣出止損單嗎?

答:不可以。止損單無法達到止盈的效果。上述情況的操作,會造成只要當前價低於60美金,系統就會立刻掛出市價單,而不會等到價格達到60美金時才觸發市價單下單,將無法達到止盈的作用。

問:那麽,50美金買入的股票,想60美金的時候賣出止盈,怎麽操作?

答:通常情況下,可以直接下一個60美金的賣出限價單。

問:沒有持倉的情況下,可以掛止損單嗎?有什麽效果?

答:可以。通常止損單是在有對應持倉的情況下掛單,以達到止損的目的。如果沒有對應持倉的話,也是可以掛止損單的,效果是單獨的止損單可以在一定程度上起到突破跟蹤的效果。 

例如,當前A合約價格為3500美金,投資者預期A合約價格一旦跌破3000美金,其價格會繼續下行。投資者可以在沒有持倉A合約的情況下,掛一個止損價格為3000美金的賣出止損單:意思是當A合約的價格到了3000美金及以下的時候,系統會下一個賣出的市價單。

需要註意的是,如果當前A合約的市場價格是2800美金,則上述情況的操作,會造成止損價格為3000美金的賣出止損單立刻觸發市價單將無法起到跟蹤3000美金的效果。

 

4.止損限價單

止損限價單(Stop Limit Order)是指客戶設定一個指定的止損價(Stop price)和一個限價(Limit Price),一旦股價達到設置的止損價,將以限價單的方式下單的訂單;該類型的訂單可以限價單形式掛出,以避免造成成交價格與客戶期望止損價格偏差較大的情況;但若價格快速下落至限價以下並持續走低,該訂單很可能無法成交,損失就會一直擴大下去。另外,需註意部分標的暫未支持止損限價單。

止損單和止損限價單的區別:

止損單和止損限價單的區別是,當市場價格達到客戶設置的止損價時,止損單會觸發市價單使該止損訂單可以盡可能快地成交,但並不保證成交的價格;止損限價單則會觸發限價單使該止損訂單成交的價格等於或優於客戶所設定的限價價格,但並不保證一定會成交。

訂單提示:

當買入時,所設定的價格需滿足:限價>止損價>目前最新價。

當賣出時,所設定的價格需滿足:限價<止損價<目前最新價。

例如:投資者以1,000 USD 買入1手的X合約多單,投資者希望將最大損失控製在100 USD/手,因此投資者創建了一個止損限價單,設定910 USD的止損價,以及900 USD的限價;一旦X合約的價格下跌至910 USD,投資者的止損限價單將被觸發,系統會自動以900 USD的限價下出1手X合約的限價賣單。

 

 

5.條件訂單 

 條件訂單(Conditional Order)是指需要客戶指定觸發條件,一旦觸發條件被滿足,則立即自動下出被觸發訂單(市價單或限價單)的訂單;該類型的訂單支持改單和撤單;如果觸發條件還未滿足,也支持修改觸發條件但條件訂單只會於盤中觸發(不含港股競價時段);如果在盤前下單成功,開盤後一旦滿足觸發條件,被觸發訂單會被自動下出。

訂單提示:

如果條件操作符為<=,設定的觸發價格必須低於當前最新價(高於當前價則條件訂單會立即被觸發);

如果條件操作符為>=,設定的觸發價格必須高於當前最新價(低於當前價則條件訂單會立即被觸發);

下條件訂單後條件並未觸發前,可以撤單或修改觸發條件、訂單價格、訂單數量;

已觸發條件,被觸發訂單成交前,可以撤單或修改訂單價格、訂單數量。

 

 

 

 

6.附加訂單

 附加訂單(Attached Order)是指能通過附加的子訂單對主訂單起到止盈或止損效果的訂單,可以附加的子訂單類型有限價單(可用於止盈)、止損限價單/止損單(可用於止損)。

 說明及註意事項:

 目前附加訂單只能附加一個子訂單。撤銷主訂單時,關聯的子訂單也會被撤銷。子訂單可以單獨被撤銷。

 主訂單部分成交時,子訂單也會相應觸發,且子訂單被執行的數量不超過主訂單被執行的數量。

 當主訂單是市價單時,由於市價單通常會很快全部成交,因此子訂單需要主訂單完全成交後才觸發。

 子訂單目前不支持盤前盤後時段觸發。

 子訂單有效期限與主訂單獨立,可選「當日有效」或「撤銷前有效」。

 例如:

 假設客戶您在XYZ價格為50 USD 時提交了一筆以 49 USD的價格買入100股的限價單。同時設定限價為 55 USD 的賣出限價單為子訂單用以止盈單。當主訂單部分成交後,系統將開始監控市場價格是否達到子訂單的限價。

 假設市場價格達到子訂單的限價,則系統將觸發子訂單,往市場提交一筆訂單價格為 55 USD,數量為 100 的賣出限價單。

 如果主訂單與子訂單在有效期內完全成交,則主訂單的倉位將被子訂單完全平倉,並獲得600 USD的利潤(不考慮傭金及其他費用)。

 

7.括號訂單

 括號訂單(OCA Order)是指允許客戶創建一個訂單組,當其中任一訂單成交時,會立即取消訂單組內其他訂單的訂單括號訂單允許客戶靈活地執行所設定訂單組中的任一訂單;但訂單只有在沒有成交時才能被取消;在取消之前,訂單組內各訂單均存在成交的可能性。

 說明及註意事項:

 括號訂單內可以設置的訂單類型有限價單、止損單、止損限價單。

 括號訂單占用資金會按照訂單組中占用資金最大的訂單來計算;

 當訂單組內任一訂單被系統撤單時(例如DAY訂單日末未成交被撤銷),訂單組內其他全部訂單都會被取消;

 訂單組內,各訂單標的需要相同; 對應下單數量可以不同;

 

8.追蹤止損單

 追蹤止損單(trailing stop)是指允許客戶通過設定跟蹤金額或跟蹤比例,以使得止損觸發價格可根據市場價格的波動自動調整的訂單,在市場價格達到用戶設定的止損觸發價格時,系統將自動下出一份買或賣的平倉市價單的訂單;追蹤止損單可以在市場價格向客戶有利的方向變化時,以用戶設定的額度/比例自動進行調整,限製最大可能的損失,而不限製可能的收益;但追蹤止損單不能保證某個特定的執行價格且有可能執行價格遠離其止損觸發價格。

訂單提示:

跟蹤金額或跟蹤比例需要大於 0。

舉個例子:

買入方向:

客戶持有110 USD每股的X股票的空頭持倉,在市場價格為 100 USD 時提交了一份跟蹤比例為 20% 的買入跟蹤止損單,此時訂單的初始止損觸發價格會被設定為120 USD。當市場價格下跌至80 USD時,止損觸發價格也會隨之按比例下跌至96 USD,在此後市場價格:如果從80 USD繼續下跌至70 USD,止損觸發價格會相應下跌至84 USD;如果從80 USD回彈至90 USD,則止損觸發價將維持在96 USD;即買方的止損觸發價等於歷史最低價加上跟蹤比例對應的部;後續當股價漲到或超過止損觸發價格時,會觸發買入市價單下單。

賣出方向:

客戶持有95 USD每股的Y股票的多頭持倉,在市場價格為 100 USD 時提交了一份跟蹤金額為 10 USD 的賣出跟蹤止損單,此時訂單的初始止損觸發價格會被設定為 90 USD。當市場價格上漲至110 USD時,止損觸發價格也會隨之上漲至100 USD,在此後市場價格:如果從110 USD繼續上漲至120 USD,止損觸發價格會相應上漲至110 USD;如果從110 USD下跌至105 USD時,止損觸發價格將維持在100 USD;即賣方的止損觸發價等於歷史最高價減跟蹤金額。當股價跌到或低於100 USD時,會觸發賣出市價單下單。

這對你有幫助嗎?